Биткоин Арбитраж: как вы можете (не можете) получить прибыль от него

9 января этого года цена Биткойна в Южной Корее была на 43% выше, чем в США.

Если бы у вас был способ купить $ 100 тыс. Долларов BTC на SFOX и продать его на Bithumb без каких-либо сборов, курса обмена иностранной валюты или временных задержек, вы могли бы заплатить $ 43 тыс. Это финансовая тактика арбитража: практика покупки актива за очень низкую цену и его немедленная продажа по более высокой цене.

Но, конечно, не так просто купить BTC на одной бирже, а затем перевести и продать его на другой «без каких-либо сборов или задержек времени». Когда вы учитываете время и сборы, сколько вы сможете на самом деле выиграть от возможностей арбитража? И как часто встречаются эти возможности?

Вот короткий ответ: Биткоин-арбитраж возможен, но это не долгосрочная устойчивая стратегия.

Что такое арбитраж?

Когда дело доходит до арбитража, биткоин — это всего лишь последний этап финансовой стратегии, которая разыгрывается буквально за тысячи лет.

Если одно и то же имеет разную цену в двух разных местах, вы можете получить прибыль, купив его в более дешевом месте и продав в более дорогом. Вот что такое арбитраж. Еще в 650 году до нашей эры, когда серебро было относительно недооценено в Персии, люди могли получать прибыль через арбитраж, покупая серебряные монеты в Персии и продавая их в Греции.

То же самое люди имеют в виду, когда говорят о «возможностях арбитража» в Биткоине.

Например: 28 ноября прошлого года арбитраж играл большую роль, потому что BTC преодолел цену в $ 10 тыс., Но не на всех биржах. В то время как CEX публиковал BTC по цене 10 026 долларов, Kraken публиковал его на уровне $ 9 748. Если вы могли (1) перевести фиат с вашего банковского счета на Kraken, (2) купить BTC с этим фиатом на Kraken, (3) передать BTC на CEX, (4) продать BTC на CEX и (5 ) получить фита с CEX обратно на ваш банковский счет — все мгновенно и без сборов — тогда вы могли бы вернуть более 2.8% сразу с очень небольшим риском.

Криптовалюта получает много заслуженного внимания за безумную волатильность, которая несет большой риск для огромных доходов или огромных потерь. В этом море рисков арбитраж — это тактика, которая кажется довольно мало рискованной, однако она является немного рискованней, чем многие думают.

Какие виды арбитражных возможностей существуют в крипто?

Прежде чем мы погрузимся в практический вопрос о том, как извлечь выгоду из арбитража, когда дело доходит до Биткоина, нам нужно определить какие существуют потенциальные криптоарбитражи. На самом высоком уровне можно рассмотреть два вида: крипто/крипто арбитраж и крипто/фиат арбитраж.

Давайте посмотрим, каковы эти два типа арбитража, насколько сложно каждый извлечь выгоду и как вы можете их использовать.

Крипто/крипто арбитраж

Такая возможность арбитража существует, когда цена одной криптовалюты, которую вы можете купить или продать на другую криптовалюту, больше на одной бирже, чем на другой.

Например, предположим, что вы можете купить 1 BTC за 10 ETH на бирже №1, и можете продать 1 BTC за 10,5 ETH на бирже №2. Это крипто/крипто арбитражная возможность. Чтобы попытаться использовать ее, можно купить 1 BTC за 10 ETH на бирже №1, перевести BTC на биржу №2 и продать свой BTC на бирже №2 за 10,5 ETH, получив 0,5 ETH в результате арбитража (игнорируя сборы).

Эти возможности редки, потому что относительно легко переводить криптовалюты с одного обменника на другой, что означает, что различия в крипто/крипто тарифах на биржах корректируются относительно быстро. Но на биржах, которые не предлагают снятие средств в режиме реального времени, эти различия не так легко исправляются, а это означает, что вы все еще можете найти такие возможности арбитража.

Крипто/фиат арбитраж

Такая возможность арбитража существует, когда количество криптовалюты, которую вы можете купить или продать за фиатные деньги, больше на одной бирже, чем на другой бирже.

Например, если на двух биржах разница в цене BTC в долларах США составляет 50 долларов, существует возможность арбитража. Это может быть не гигантский ценовой разрыв, который мы видели на международном уровне 9 января, но он по-прежнему значителен.

Такие возможности более распространены, чем вы можете ожидать. Мы отслеживаем их в Twitter, чтобы вы могли убедиться сами:

$ 180.25 arb между bitflyer и gemini
$ 76.94 arb между gemini и bittre
$ 79.1 arb между bitstamp и bitfinex

Основным препятствием для использования крипто/фиат арбитража является время и комиссия, которую придется заплатить, чтобы перенести ваш fiat на криптобиржу. Если вы торгуете на биржах внутри своей страны, это может занять 1-3 дня, чтобы перевести fiat на биржу и еще 1-3 дня, чтобы вывести ее с биржи. Если вы торгуете на международных биржах, может потребоваться больше времени для перехода в международные банки и из них, и если вы торгуете иностранной валютой, вам также необходимо учитывать валютные курсы. Все это может повлиять на ваш арбитраж.

Например: предположим, что биткоин стоит на 0,40% больше на корейской бирже, чем на бирже в США с учетом обменного курса KRW/USD. Представим себе, что вы пытаетесь воспользоваться этой возможностью арбитража:

• Вы зачисляете 100 000 долларов США на обменник с комиссией в размере 100 долларов США.
• Вы покупаете BTC на бирже США с комиссией майнеров в размере 100 долларов и 50 долларов США за торговые сборы.
• Вы переводите свой BTC с биржи США на корейскую биржу — за еще 100 долларов США и комиссионный сбор в размере 50 долларов США.
• Вы продаете свой BTC за KRW на корейской бирже — с комиссией майнерам в размере 100 долларов и 50 долларов США за торговые сборы.
• Вы обмениваете KRW на доллары США и переводите их обратно на свой банковский счет — за вычетом выплат в размере 50 долларов США, комиссионный сбор в размере 100 долларов США и комиссию в размере 100 долларов США от курса иностранной валюты.

Только за счет сборов вы потеряете 0,80% от ваших инвестиций — вдвое больше первоначальной разницы между ценой BTC на двух биржах! И это может быть значительно больший убыток, чем если цена BTC снизится после того, как вы купите его на бирже США, что, безусловно, возможно, учитывая тот факт, что цена криптовалюты часто перемещается на несколько процентных пунктов за одну минуту.

В этом гипотетическом сценарии ваша «возможность» арбитража заставила бы вас потратить много времени и сил, чтобы просто сломаться! И это не является нетипичным: плата и время, связанные с арбитражем, могут сэкономить вам как минимум 40 базисных пунктов. Поэтому, если вы собираетесь воспользоваться возможностью фиат/крипто арбитража, важно компенсировать расходы.

Стратегии использования биткоин-арбитража

Вы, наверное, уже заметили, что между вами и биткоин-арбитражными возможностями существует много сборов и временных задержек. Важно: неправильно называть арбитраж «безрисковой прибылью». Учитывая волатильность рынка и время, необходимое для переводов, арбитражная возможность может исчезнуть или даже обратить вспять направление к тому времени, когда ваши деньги смогут ее эксплуатировать.

С учетом сказанного, есть несколько стратегий, которые могут помочь вам воспользоваться арбитражными возможностями, когда они возникают: это вопрос: (1) готовности и (2) знаний, где искать.

Будь готов

Один из способов свести к минимуму влияние временных задержек на арбитражную торговлю состоит в том, чтобы просто поставить себя в положение как можно быстрее действовать при любых возникающих возможностях. Если вы сохранили комбинацию BTC и fiat на нескольких биржах, вы могли бы теоретически использовать возможности арбитража между этими биржами, не дожидаясь перевода между вашим банковским счетом и биржами.

Например, предположим, что это часть вашей стратегии, сохранить 1 BTC и $ 10k USD на Bitfinex, а еще 1 BTC и $ 10k USD на Bitstamp. Когда вы заметили возможность арбитража Bitcoin между Bitfinex и Bitstamp, вы могли бы немедленно использовать ее, купив BTC на бирже с более низкой ценой BTC (используя fiat, который у вас уже есть на этой бирже) и продав ту же сумму BTC на бирже с более высокой ценой BTC.

Вам придется держать фиат и BTC на всех биржах, которые вы хотите использовать для арбитража, и вам придется быть готовыми и желающими оплатить снятие, внесение депозитов и оплату услуг сети. Тем не менее, это может позволить вам быстро перейти на возможности арбитража, не дожидаясь, пока ваши денежные переводы будут осуществлены и надеясь, что возможность не исчезнет.

Знать, где искать

Если вы просто смотрите на списки книг ордеров на биржах, вы обязательно найдете возможности арбитража. Если вы хотите увидеть полную картину возможностей арбитража и получить еще больше прибыли от арбитража, вам стоит глубже заглянуть в книги ордеров.

Например, предположим, что вы хотите купить BTC и увидеть, что цена в верхней части книги ордеров составляет 6 600 долларов США, однако есть только очень небольшие (~ 0.2 BTC) количества до цены в 6 550 долларов США. В этом случае может быть возможность арбитража между биржами, если вы готовы подождать, купите, как только цена достигнет 6 550 долларов на бирже, а затем немедленно продайте сумму BTC в другой.

Если вы используете SFOX для одновременного подключения к нескольким биржам, вы можете воспользоваться вышеуказанной возможностью, используя алгоритм Tortoise или алгоритм Hare, чтобы установить свой заказ на покупку лимита в размере 6 550 долларов США, а также получить лучшую цену на нескольких биржах. Затем, как только ваш лимит-заказ был заполнен, вы можете использовать алгоритм Polar Bear, чтобы продать этот BTC как скрытый заказ в самой дешевой доступной книге ордеров.

Такая торговля с заказами может дать вам прибыль от арбитража, но вы бы не увидели эту возможность, если бы искали только верхнюю часть книг ордеров.

Понять затраты

Биткоин-арбитраж часто может показаться простым потому, что легко упускать из виду затраты и время, необходимые для того, чтобы фактически использовать возможности арбитража. Когда у вас есть эти расходы, гораздо труднее выиграть от чистого арбитража — хотя, как мы видели, это не невозможно.

В то время как биткоин-арбитраж — полезный инструмент для трейдера, могут быть более простые способы получения прибыли от криптовалютной торговли или просто HODLing.

Перевод материала: https://blog.sfox.com/bitcoin-arbitrage-how-you-can-and-cant-profit-from-it-e69b46fd526f