Первичное биржевое предложение: новая альтернатива ICO?

Одним из наиболее раскрученных новостей за прошедшую неделю был проект Fetch.AI, который привлек $6 миллионов за 22 секунды в рамках Первичного биржевого предложения (IEO) на бирже Binance. Ранее, благодаря очень высокому уровню активности, весь объем токенов BitTorrent был продан за $7,2 млн за 18 минут с использованием того же инструмента.

Что такое IEO (первичное биржевое предложение) и в чем его основные отличия от традиционного ICO? Вы можете найти ответы на эти вопросы ниже.

В прошлом году ICO (Initial Coin Offering) был самым популярным методом сбора средств. Я бы не сказал, что интерес к ICO полностью исчез, но ситуация резко изменилась по сравнению с концом 2017 года, когда каждый день проводилось около 50–60 новых ICO — не все из них, конечно, качественные и честные проекты.

Согласно исследованию, проведенному Statis Group, примерно 80% проектов ICO — мошенничество, при этом поддельные проекты привлекают в общей сложности одну десятую часть всех вложенных средств (из 1,9 млрд. долл. США, привлеченных в 2017 году, 1,34 млрд. долл. США были направлены мошенникам). Еще одним негативным фактором является то, что законодательная база в большинстве стран не улучшилась, и инвесторы по-прежнему не защищены от мошенничества.

Но потребность в финансировании и инвесторах не исчезла, поэтому сегодня у проектов есть выбор из двух подходов:

• Частное размещение, при котором проект поднимает требуемую сумму в закрытом режиме, что требует довольно высокого уровня начального интереса к проекту. Лучший пример этого — Telegram, который собрал 850 миллионов долларов.
• Initial Exchange Offering (IEO) — соглашение с биржей о первичном размещении через биржу.

Что такое IEO?

Первичное биржевое предложение — это продажа токена, проводимая на бирже. Основное различие между IEO и традиционной ICO или частной продажей заключается в использовании биржи в качестве посредника. Биржевая группа проводит предварительный аудит и техническую проверку проекта, а его токены оценивают инвестиционную привлекательность и потенциал проекта, после чего она объявляет о начале продажи токена на бирже. Инвесторам, желающим приобрести токены, не нужно отправлять средства посредством смарт-контракта (как в случае ICO), регистрируясь на бирже и сразу же приобретая монеты со своего лицевого счета.

Зачем проектам такая возможность?

Основным преимуществом этого инструмента для проектов является то, что у биржи есть большое количество существующих клиентов, которые автоматически становятся потенциальными инвесторами.

Какие преимущества предлагаются инвесторам?

Основным преимуществом для инвесторов, помимо возможности доверять крипто-бирже как надежному посреднику, является одновременный листинг монеты, поскольку биржа выступает в качестве своего рода партнерской организации. В зависимости от вовлеченной биржи, инвесторы могут иметь возможность войти в проект с бумажными деньгами.

Каковы преимущества IEO для биржи?

Основным преимуществом биржи является массовый приток новых пользователей и их депозитов. Некоторые из этих пользователей могут в конечном итоге стать постоянными пользователями биржи.

Как происходит раздача монет?

Распределение монет осуществляется по тем же принципам, что и в ICO, при этом конкретные условия определяются для каждого отдельного проекта. Например, разработчики могут требовать фиксированной цены для продажи токенов в течение всего процесса IEO или устанавливать ограничения на количество токенов для каждого инвестора. Биржа может откорректировать hard или soft cap, если они видят потенциальные угрозы или если продажа токенов прошла успешно.

Как принять участие в IEO?

Правила участия в IEO могут отличаться в зависимости от биржи, но основные шаги для пользователей одинаковы.

Как биржи выбирают проекты?

Процесс фактически такой же, как традиционный процесс должной осмотрительности на монетах после ICO. Как уже отмечалось, сбор денег в ICO никак не гарантирует будущего успеха проекта.

В большинстве случаев биржа оценивает проекты по работе, проделанной командой проекта, анализируя, является ли идея интересной, на какой стадии находится продукт и каковы его перспективы. Другими важными аспектами являются команда и проектное сообщество.

Также важно оценить ценность рынка и желание проекта проводить совместные маркетинговые кампании (от монетной акции на бирже до специальной репутационной работы в СМИ с обратной связью с обеих сторон).

В настоящее время эта услуга предлагается только несколькими биржами, включая Binance, EXMO, GBE и Okcoin. Bittrex недавно объявил, что он также будет принимать IEO, и Huobi создала Huobi Prime.

Самой известной и наиболее обсуждаемой платформой в Интернете является Launchpad биржи Binance, которая в течение нескольких секунд в 2017 году осуществила продажу токенов BREAD (6 миллионов долларов США) и GIFTO (3,4 миллиона долларов США). В 2019 году токены проекта BitTorrent были распроданы за 18 минут, собрав 7,2 миллиона долларов, в то время как проект Fetch.ai привлек 6 миллионов долларов за 22 секунды.

Криптовалютная платформа EXMO уже запустила IEO в феврале 2019 года, когда она выбрала Paytomat (PTI coin) в качестве своей первой части.

Благодаря квалифицированному аудиту и высокому уровню доверия к монетам на крипто-бирже (с момента создания EXMO не было ни одного делистинга монет), запуск инструмента вызвал большой интерес у участников крипто-рынка.

Другими дополнительными «бонусами» на платформе EXMO являются фиксированные валюты (USD, EUR, RUB, TRY, UAH, PLN) и широкий спектр доступных способов оплаты. Проекты могут немедленно снимать токены после IEO, а инвесторы могут приобретать токены для целевых фондов.

Гибралтарская криптовалютная биржа (GBE) уже успела провести 7 продаж токенов, используя инструмент GBX Grid — Token Launch Center.

OK Group инвестировала более 100 миллионов долларов в фонд для стартап-проектов, тесного сотрудничая с фондами в индустрии цифровых активов и привлекая капитал в потенциальных блокчейн-проектах.

Риски покупки токенов с использованием этого инструмента намного ниже, чем при покупке в ICO, поскольку большинство проектов ICO не имеют соглашения с биржей для дальнейшего листинга, что само по себе большой риск.

К сожалению, никто не застрахован от хакерских атак и возможности исключения монеты с биржи, а также от низкого качества проекта, что может привести к снижению цены актива, но это экстремальные ситуации.

Что вы думаете об IEO? Собираетесь ли вы в нем участвовать или, возможно, вы уже приняли участие в каком-либо? Поделитесь в комментариях и спасибо за внимание.

Перевод материала: https://medium.com/exmo-official/initial-exchange-offering-f196653cfa86